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Investec European Equity Fund

Aktienfonds mit Fokus auf qualitativ hochwertige europäische Unternehmen mit attraktiven Bewertungen.

Eckdaten des Fonds

  • Investiert in qualitativ hochwertige europäische Unternehmen mit attraktiven Bewertungen. 
  • Risikobewusstes Portfolio von bis zu 70 europäischen Aktien, die uns klar überzeugen.* 
  • Wendet unseren rigorosen und einheitlichen 4FactorTM Bottom-Up-Anlageprozess an. 
  • Bietet ein anpassungsfähiges Portfolio ohne feste Bindung an Stil, Größe oder Benchmark. 
  • Active Share von 83% (31.12.2018); zurzeit zu 43% Anlagen in kleinen und mittlerenUnternehmen (Stand 30.11.2018). 
  • Nachweislich hohe Outperformance.

*Interne Parameter können sich ohne Vorankündigung ändern. Das Portfolio kann sich im Laufder Zeit erheblich ändern.

 

Eine hervorragende Erfolgsbilanz mit europäischen Aktien

 

1 Jahr3 Jahre p.a.5 Jahre p.a.Seit Auflegung p.a.**
Investec GSF European Equity A Acc -14,3% 0,4% 5,6% 3,8%

MSCI Europe NR
(bis 30. Nov. 2012: MSCI Eur ex UK NR)

-10,6% 0,4% 3,2% 1,7%
Relative Wertentwicklung -3,7% -0,0% 2,4% 2,1%

 

Kalenderjahre (und index**) -renditen: 2018: -14.3%(-10.6%) 2017: 15,3%(10,2%); 2016: 2,4%(2,6%); 2015: 15,3%(8,2%); 2014: 12,3%(6,8%).

Quelle: Morningstar, Daten bis zum 31.12.2018. Die Performance versteht sich nach Abzug von Gebühren (Anteilsklasse A thes, NIW-basiert, einschließlich laufender Gebühren, ausschließlich Ausgabeaufschläge), thesaurierte Bruttogewinne, USD Anteilsklasse, in EUR dargestellt. *Das Anlageziel des Fonds wurde im November 2012 geändert, um Großbritannien aufzunehmen. **Anfangsdatum für die Wertentwicklung: 28.12.2006.

 

Warum Europa? 

  • Aus Europa kommen viele etablierte Weltmarktführer: – Wer in Europa investiert, investiert in Unternehmen, nicht in Länder.
  • Die Unternehmensfinanzen haben sich verbessert. Die Verschuldung geht allmählich zurück, sodass Mehrwertchancen entstehen.
  • Europäische Aktien sind im Vergangenheitsvergleich und gemessen an den konjunkturbereinigten Gewinnen noch immer eher günstig bewertet.
  • Nach den Verlusten des Jahres 2018 ist ein nachlassendes Wachstum in den Kursen angemessen berücksichtigt. 2019 werden die Lösungen mehrerer Probleme maßgeblich sein, die den Märkten Sorgen machen, vor allem eine Einigung zwischen den USA und China, die britische Entscheidung über den Brexit und die Auswirkungen der expansiveren Fiskalpolitik auf die europäische Wirtschaft. Die günstigeren Bewertungen und die jüngsten positiven Reaktionen auf Unternehmensberichte lassen vermuten, dass diese Sorgen bereits in den Kursen enthalten sind.
  • Wir haben den schwachen Markt genutzt, um das Portfolio neu auszurichten und einige neue Investmentideen umzusetzen. Risiken gehen wir vor allem in zyklischen Aktien ein, die aus strukturellen Gründen langfristig erfolgreich sein dürften (z.B. Windkraft). Außerdem investieren wir in günstig bewertete und fundamental attraktive Unternehmen (z.B. aus dem Grundstoff- und dem Finanzsektor).
  • Die Fundamentaldaten werden wieder wichtiger. Deshalb sind wir gut aufgestellt, um langfristig Mehrertrag zu erzielen.

 

Was spricht für eine Anlage in europäischen Aktien mit InvestecAsset Management?

  • Ken Hsia ist ein erfahrener Portfoliomanager mit nachweislichen Anlageerfolgen im Euroraum und in Großbritannien.
  • Das Portfolio wird mit Unterstützung des 4Factor-Teams gesteuert, das weltweit und regional anlegende Fonds mit 47,7 Mrd. Euro Volumen erfolgreich managt.*
  • Das Team hat durchschnittlich 15 Jahre Investmenterfahrung.

*Verwaltetes Vermögen des 4Factor-Teams auf Grundlage des investierten, d.h. des nach der 4Factor-Strategie gemanagten Vermögens. Umfasst aktuell auch südafrikanische Aktien und Multi-Asset-Portfolios. Bei Investmentstrategien, die in andere Investec-Fonds oder -Strategien investieren, können die gleichen Wertpapiere in mehreren Portfolios auftauchen.



Allgemeine Risiken

Die bisherige Wertentwicklung lässt nicht zuverlässig auf zukünftige Ergebnisse schließen und es können Verluste erzielt werden. Der Wert dieser Anlagen, inklusive aller hiermit erwirtschafteten Erträge, wird von Änderungen an Zinssätzen, allgemeinen Marktbedingungen und sonstigen politischen, sozialen und wirtschaftlichen Entwicklungen sowie von spezifischen Angelegenheiten im Zusammenhang mit den zu Anlagezwecken gehaltenen Vermögenswerten beeinflusst. Die in der Vergangenheit erzielte Performance sollte nicht als Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung betrachtet werden. Möglicherweise wird der Fonds seine Anlageziele nicht erreichen. Es kann daher nicht gewährleistet werden, dass diese Anlagen Gewinne erzielen; Verluste sind möglich. Dieser Fonds eignet sich unter Umständen nicht für Anleger, die beabsichtigen, ihr Geld kurz- oder mittelfristig wieder abzuziehen.

Fondsspezifische Risiken

Region/Sektor: Anlagen können überwiegend in bestimmten Ländern, Regionen bzw. Branchensektoren konzentriert sein. Dies kann bedeuten, dass der sich daraus ergebene Wert zurückgeht, während breiter investierte Portfolios wachsen könnten. Wechselkurse: Änderungen des relativen Werts unterschiedlicher Währungen können sich negativ auf den Wert von Anlagen sowie auf die damit verbundenen Erträge auswirken. Derivate: Der Einsatz von Derivaten soll das Gesamtrisiko nicht erhöhen. Der Einsatz von Derivaten kann jedoch dennoch zu starken Wertschwankungen und potenziell zu einem hohen finanziellen Verlust führen. Anlagen in Aktien: Der Wert von Aktien (z. B. Anteilen) und aktienbezogenen Anlagen kann gemäß den Gewinnen und Zukunftsaussichten eines Unternehmens sowie aufgrund allgemeinerer Marktfaktoren schwanken. Wenn ein Unternehmen seinen Verbindlichkeiten nicht nachkommt (z. B. im Fall eines Konkurses), gelten die Eigentümer von Aktien in Bezug auf jegliche Finanzzahlung seitens des Unternehmens als letztrangig.

Ken Hsia

Portfoliomanager,
Europäische Aktien

Fondsgröße €2,542 Mrd.
Auflegung des Fonds 25.01.85
Sitz Luxemburg
Vergleichsindex MSCI Europe NR
Morningstar-Kategorie Europe Large-Cap Blend Equity

Retail
A, EUR, thes.: LU0440694585
A, EUR, aussch.: LU1194089030
Institutional
I, EUR, thes.: LU0611395327
I, EUR, aussch.: LU1308393989

Wichtige Informationen

Alle Informationen mit Stand vom 31.12.18, sofern nicht anders angegeben.

*Das verwaltete Vermögen des 4FactorTM-Teams, wie oben dargelegt, wird auf Anlagebasis berechnet, also die Vermögenswerte, die im Rahmen der4Factor-Strategien verwaltet werden, wozu nunmehr auch die SA Equity- und Multi-Asset-Strategien zählen. Wenn Anlagestrategien zugrundeliegende Positionen in anderen Fonds oder Anlagestrategien von Investec halten, kann der gleiche Pool von Vermögenswerten unter mehr als einerAnlagestrategie aufgeführt werden.

Weitere Informationen: Fondsratings können von unabhängigen Ratingagenturen bereitgestellt werden und auf einer Reihe von Anlagekriterien beruhen, und sie stellen keine Anlageberatung durch Investec Asset Management dar. Eine vollständige Beschreibung der Ratings ist unter https://www.investecassetmanagement.com/ratings_de zu finden.

Indizes: Indizesdienen lediglich der Illustration, werden nicht verwaltet und berücksichtigen weder die Marktbedingungen noch die mit einer Anlage verbundenen Kosten.Darüber hinaus kann die Strategie des Managers Anlagetechniken und -instrumente einsetzen, die bei der Erzielung der Indexperformance nicht eingesetztwurden. Aus diesem Grund sind die Wertentwicklungen des Managers und der Indizes nicht unmittelbar vergleichbar. 

MSCI-Daten werden gegebenenfalls vonMSCI Inc. bezogen. MSCI gibt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung oder Zusicherung bezüglich in diesem Dokument enthaltenerMSCI-Daten ab und übernimmt keinerlei diesbezügliche Haftung. Die MSCI-Daten dürfen nicht weiterverteilt oder als Basis für andere Indizes oder sonstigeWertpapiere oder Finanzprodukte genutzt werden. Dieser Bericht wird von MSCI weder genehmigt noch befürwortet, geprüft oder erstellt. Die MSCI-Daten sindnicht als Anlageberatung oder Empfehlung bezüglich einer Anlageentscheidung (oder deren Unterlassung) gedacht und dürfen dafür nicht herangezogenwerden.