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Global Total Return Credit Fund

Eine attraktive Anlage in einer Welt mit niedrigem Wachstum und niedrigen Renditen.

Warum in den Investec Global Total Return Credit Fund investieren?

  • Credits können attraktivere Renditen bieten und weniger sensibel auf Zinsänderungen reagieren als Industrieländer-Staatsanleihen.
  • Theoretisch sind Credit-Anlagen ganz einfach, aber die Praxis sieht anders aus. Das vielfältige Anlageuniversum besteht aus über 15.000 Wertpapieren, oft mit sehr unterschiedlichen Erträgen.

 

Was wir Ihnen bieten wollen

  • Attraktiver Gesamtertrag
    Performanceziel: mehr als 4 Prozentpunkte Bruttomehrertrag p.a.2 gegenüber dem GeldmarktRendite: 3,8% (2,0%)3
  • Niedrige Volatilität und geringe Zinssensitivität2
    Erwartete Volatilität: 5–7% bei einer Duration von zurzeit 1,8 Jahren
  • Zugang zu den komplexen Credit-Märkten

 

Unser Angebot

Ein stark diversifi ziertes Anlageuniversum

 

  • Benchmarkunabhängig
  • Portfolio aus den überzeugendsten Einzelwertideen4
  • Aktives assetklassenübergreifendes Management
  • Geringe Zinssensitivität
  • Kein Verwaltungsaufwand für den Anleger
  • Laufende Erträge

1Geldmarkt: 3-Monats-LIBOR in äquivalenter Währung.
2 Performanceziel (über einen vollen Kreditzyklus) und Volatilitätsziel werden möglicherweise nicht erreicht. Verluste sind möglich. Änderungen ohne vorherige Ankündigung sind möglich.
3 Kosten werden aus dem Fondsvermögen bestritten und können den Wertzuwachs mindern. Die Erträge können steigen oder fallen.
Rendite der Anteilsklasse F Inc-2, Stand 30.09.18. Kann sich im Zeitablauf ändern. Weitere Informationen zu Renditen fi nden Sie in den Wichtigen Hinweisen.
4 Wir investieren in die Titel, die wir aufgrund unserer Analysen von Fundamentaldaten, Bewertungen und erwarteter Kursentwicklung für die überzeugendsten halten.

Wie wir das erreichen

A. Flexible und dynamische Anlagen in unterschiedliche Credit-Assetklassen
Das Portfolio kann flexibel auf Veränderungen von Marktumfeld, Risikoprämien und Marktliquidität reagieren.

Quelle: Investec Asset Management, Stand 30.09.18. Auflegung: 8.06.16. Das Portfolio kann sich in kurzen Zeit-räumen stark verändern.

 

B. Ein Portfolio aus den überzeugendsten Einzelwertideen
Wir meinen, dass man Investmentideen am besten mit bewertungsorientierten Einzelwertanalysen beurteilen kann.

Es wird in keiner Weise garantiert, dass eine Anlage Gewinne oder Verluste erzielt oder erzielen wird, die den Gewinnen/Verlusten der Vergangenheit entsprechen. Erhebliche Verluste sind nicht ausgeschlossen.
Dies ist keine Empfehlung, ein Wertpapier zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten.

 

C. Zusammenstellung eines benchmarkunabhängigen Portfolios und diszipliniertes Risikomanagement

Dynamisches Management:  Ziel ist Chancenoptimierung

Disziplinierte Portfoliokonstruktion: Risikokontrolle

PORTFOLIORICHTLINIEN*

Zahl der Portfoliopositionen 80-120
Positionsgrößen max. 3 % je Emittent, in der Regel 1-2 %
Durationsspanne (absolutes Min./Max.) 1,5 bis 5,5 Jahre
Sektorgewichtung max. 20 % je Sektor
Anteil von EM-Credits Max. 25 %
Anteil von Geldmarktanlagen Max.10 %
Anteil von strukt. Credits Max. 20 %
Anteil von CoCost Max. 20 %
Anteil von notl. Titeln Max. 10 %
Währungen Volle Absicherung in USD
Kreditrating I.d.R. im Durchschnitt BB

 

*Interne Richtwerte, die sich auch ohne vorherige Information des Anlegers ändern können.

 

Strategiespezifische Risiken

Risiken Ausfallrisiko: Bei Fremdkapitalinstrumenten (z.B. Anleihen) besteht das Risiko, dass ein Emittent seinen Zinsverpflichtungen nicht nachkommen kann oder außerstande ist, das geliehene Kapital zurückzuzahlen. Je schlechter die Kreditqualität des Emittenten ist, desto höher ist das Ausfallrisiko und damit das Risiko eines Verlusts. Kontrahentenrisiko bei Derivaten: Ein Kontrahent (Gegenpartei) einer Derivatetransaktion erfüllt möglicherweise seine Verpflichtungen nicht, was zu Verlusten führt. Derivaterisiko: Der Einsatz von Derivaten kann das Gesamtrisiko vergrößern, da sowohl die Auswirkungen von Gewinnen als auch die von Verlusten höher sein können. Dies kann zu großen Wertver-änderungen und möglicherweise hohen Verlusten führen. Zinsrisiko: Der Wert von Festzinsanlagen (z.B. Anleihen) fällt tendenziell, wenn die Zinsen und/oder die Inflation steigen. Liquidität: Möglicherweise gibt es bei einem bestimmten Wertpapier nicht genügend Käufer oder Verkäufer. Es kommt dann zu Verzögerungen beim Handel und der Abwicklung und/oder großen Kursschwankungen. Dies kann zu unerwartet hohen Verlusten führen.

Warum mit Investec Asset Management in internationale Credits investieren?

  • Investec Asset Management wurde 1991 in Südafrika gegründet. Heute sind wir ein internationales Unternehmen mit 122,6 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen*.
  • Investec Asset Management hat langjährige internationale Anleihen- und Multi-Asset-Erfahrung.
  • Unser internationales Credit-Team mit Sitz in London und New York arbeitet eng und kollegial zusammen. Das macht die Entscheidungsfindung ergebnisoffen und objektiv.

* Stand: 30.09.2018.

Jeff Boswell

Portfoliomanager

Garland Hansmann

Portfoliomanager

Factsheet KIID
Fondsvolumen 71,6 Mio. EUR
Auflegungsdatum des Fonds 08.06.2017
Domizil Luxemburg
Morningstar- Kategorie Global Flexible Bond - USD hedged
Retail
A, USD, aussch.: LU1617705824
A, EUR-Hedged, thes.: LU1617705824
Institutional
I, USD, thes.: LU1614450291
I, EUR-Hedged, thes.: LU1735824986

Wichtige Informationen

1 Geldmarkt: 3-Monats-LIBOR in äquivalenter Währung.

2 Performanceziel (über einen vollen Kreditzyklus) und Volatilitätsziel werden möglicherweise nicht erreicht. Verluste sind möglich. Änderungen ohne vorherige Ankündigung sind möglich.

Alle Informationen mit Stand vom 30.09.18, sofern nicht anders angegeben.

Indizes: Indizesdienen lediglich der Illustration, werden nicht verwaltet und berücksichtigen weder die Marktbedingungen noch die mit einer Anlage verbundenen Kosten.Darüber hinaus kann die Strategie des Managers Anlagetechniken und -instrumente einsetzen, die bei der Erzielung der Indexperformance nicht eingesetztwurden. Aus diesem Grund sind die Wertentwicklungen des Managers und der Indizes nicht unmittelbar vergleichbar. 

MSCI-Daten werden gegebenenfalls vonMSCI Inc. bezogen. MSCI gibt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung oder Zusicherung bezüglich in diesem Dokument enthaltenerMSCI-Daten ab und übernimmt keinerlei diesbezügliche Haftung. Die MSCI-Daten dürfen nicht weiterverteilt oder als Basis für andere Indizes oder sonstigeWertpapiere oder Finanzprodukte genutzt werden. Dieser Bericht wird von MSCI weder genehmigt noch befürwortet, geprüft oder erstellt. Die MSCI-Daten sindnicht als Anlageberatung oder Empfehlung bezüglich einer Anlageentscheidung (oder deren Unterlassung) gedacht und dürfen dafür nicht herangezogenwerden.