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Global Total Return Credit Fund

Eine attraktive Anlage in einer Welt mit niedrigem Wachstum und niedrigen Renditen.

Global Total Return Credit Fund


Was spricht für den Investec Global Total Return Credit Fund?

Der Investec Global Total Return Credit Fund soll dem Anleger Zugang zu einem diversifizierten Kreditportfolio bieten. Die Kreditmärkte sind groß sowie komplex und bedürfen unserer Ansicht nach detaillierte Fachkenntnisse, um erfolgreich zu investieren. Nur so können die besten Anlagemöglichkeiten identifiziert, genutzt und die Risiken vermieden werden.

  • Ziel ist es, ein hochverzinstes und dennoch relative defensives Portfolio aufzubauen
    • Voraussichtliche Rendite: ca 5% p.a.2
    • Performanceziel: 3 Monats-Libor + 4 bis 6% (brutto) im Durchschnitt über den Kreditzyklus hinweg3
    • Voraussichtliche Volatilität: 5-7% p.a.3
  • Ist eine benchmarkunabhängige, flexible Kreditstrategie entsprechend Bottom-Up-Ansatz
  • Wird dynamisch auch in Hinblick auf Risikoprämien und Liquidität an die sich ständig verändernden Marktbedingungen angepasst

Unterwegs im breiten Anleiheuniversum

Das globale Kredituniversum hat ein Volumen von ca. 11 Bio. USD mit über 15.000 Emissionen – und alle Unteranlageklassen weisen unterschiedliche Merkmale und Verhaltensweisen auf.

Das Portfolio wird dynamisch verwaltet und unsere Experten wählen die besten Ideen aus dem gesamten Kredituniversum aus. Unser Ziel ist der Aufbau eines robusten Portfolios, dessen Renditen hauptsächlich über die Kreditspreads erzielt werden und weitgehend von Zinsänderungen unabhängig sind.


1. Ein umfangreiches Universum mit vielfältigen Gelegenheiten

 

2. Dynamische Verwaltung

 

3. Disziplinierter Portfolioaufbau

Anzahl Einzeltite 80-120
Positionsgrößen max. 3 % pro Emittent, normalerweise 1-2 %
Durationsspanne (absolutes Min./Max.) 1,5-5,5 Jahre
Branchenlimits max. 20 % pro Branche
Limit für Schwellenmarktschuldtitel 25 %
Limit für Barbestände 10 %
Limit für strukturierte Kredite 20 %
CoCo-Limit 20 %
Limit für notleidende Schuldtitel 10 %
Währungsengagement vollständig in US-Dollar abgesichert
Rating in der Regel durchschnittlich BB

Hierbei handelt es sich um interne Parameter, die möglicherweise ohne Vorankündigung geändert werden können.

Ein disziplinierter Anlageprozess?

Die Anlagephilosophie des Fonds basiert auf den folgenden Überzeugungen:

  • Die Kreditanleger werden erheblich von Stimmungstrends beeinflusst, und dies kann strukturelle Ineffizienzen bei den Preisen von Schuldtiteln verursachen.
  • Das asymmetrische Renditeprofile von Anleihen resultiert oft in einer übertriebenen Risikoaversion bei Anlegern, die zu Opportunitäten führen kann.
  • Um diese Ineffizienzen auszunutzen, ist ein Verständnis dafür erforderlich, dass sich die Kreditmärkte in Zyklen bewegen, die oft ungleichmäßig von den Fundamentaldaten, den Bewertungen und dem Marktpreisverhalten bestimmt werden (unsere „Compelling Forces“TM).
  • Ein objektives Screening und ein wahrhaft globaler Ansatz helfen uns, Marktineffizienzen auszunutzen und bessere Portfolios aufzubauen

Portfolio-Positionierung*

 

Ratings*


Investec Global Total Return Credit Fund*

Rendite 4,85 %
Duration 4,3
Durchschnittliches Rating BB
Anzahl Emittenten 108

Sektor*

*Voraussichtliche Portfolio-Positionierung. Quelle: Investec Asset Management, 30.06.2017. Dieses Portfolio kann kurzfristig starken Änderungen unterliegen.



Warum sollten Sie bei Anlagen in globalen Schuldtiteln auf Investec Asset Management setzen?

  • Seit der Gründung 1991 hat sich Investec Asset Management zu einem internationalen Unternehmen entwickelt, das 109 Mrd. EUR verwaltet4.
  • Investec Asset Management verfügt über langjährige Erfahrung auf den globalen Renten- und Multi-Asset-Märkten.
  • Unser in London und New York ansässiges globales Kreditteam arbeitet nahtlos, integriert und kohärent, was eine unvoreingenommene Entscheidungsfindung ermöglicht.
  • Das Kernportfoliomanagementteam arbeitet seit 9 Jahren zusammen und verfügt insgesamt über 34 Jahre Erfahrung auf den Kreditmärkten4.

Allgemeine Risiken

Die bisherige Wertentwicklung lässt nicht zuverlässig auf zukünftige Ergebnisse schließen und es können Verluste erzielt werden. Der Wert dieser Anlagen, inklusive aller hiermit erwirtschafteten Erträge, wird von Änderungen an Zinssätzen, allgemeinen Marktbedingungen und sonstigen politischen, sozialen und wirtschaftlichen Entwicklungen sowie von spezifischen Angelegenheiten im Zusammenhang mit den zu Anlagezwecken gehaltenen Vermögenswerten beeinflusst. Die in der Vergangenheit erzielte Performance sollte nicht als Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung betrachtet werden. Möglicherweise wird der Fonds seine Anlageziele nicht erreichen. Es kann daher nicht gewährleistet werden, dass diese Anlagen Gewinne erzielen; Verluste sind möglich. Dieser Fonds eignet sich unter Umständen nicht für Anleger, die beabsichtigen, ihr Geld kurz- oder mittelfristig wieder abzuziehen.

Fondsspezifische Risiken

Wechselkurse: Änderungen des relativen Werts unterschiedlicher Währungen können sich negativ auf den Wert von Anlagen sowie auf die damit verbundenen Erträge auswirken. Anlagen in Aktien: Der Wert von Aktien (z. B. Anteilen) und aktienbezogenen Anlagen kann gemäß den Gewinnen und Zukunftsaussichten eines Unternehmens sowie aufgrund allgemeinerer Marktfaktoren schwanken. Sollte ein Unternehmen in Verzug geraten (z. B. Konkurs), gelten die Inhaber der entsprechenden Aktien in Bezug auf jegliche Finanzzahlung seitens des Unternehmens als letztrangig. Region/Sektor: Anlagen können überwiegend in bestimmten Ländern, Regionen bzw. Branchensektoren konzentriert sein. Dies kann bedeuten, dass der sich daraus ergebene Wert zurückgeht, während breiter investierte Portfolios wachsen könnten.

Jeff Boswell

Porfolio Manager

Garland Hansmann

Porfolio Manager

Factsheet KIID
Fondsvolumen 69,4 Mio. EUR
Auflegung des Fonds 08.06.2017
Sitz Luxemburg
MorningstarKategorie Global Flexible Bond - USD hedged1
Global Total Return Credit, A, Acc, USD LU1617705824
Global Total Return Credit, I, Acc, USD LU1614450291

Wichtige Informationen

Alle Informationen mit Stand vom 30.09.17, sofern nicht anders angegeben.

Stand: 31.07.2017.
Die voraussichtliche Rendite ist eine Schätzung für die Anteilsklasse F Inc-2. Die zahlbaren Erträge können steigen oder fallen. Die Aufwendungen werden aus dem Kapital bestritten. Das Kapital wird somit reduziert, während sich eventuelle Ertragszahlungen in gleichem Maße erhöhen. Dies könnte das zukünftige Kapital- und Ertragswachstum einschränken. Erträge können steuerpflichtig sein.
Das Performanceziel kann möglicherweise ohne Vorankündigung geändert werden. Dieses Ziel und die voraussichtliche Volatilität werden eventuell nicht erreicht, und der Wert Ihrer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen.
4 Stand: 30.06.2017.

Indizes: Indizesdienen lediglich der Illustration, werden nicht verwaltet und berücksichtigen weder die Marktbedingungen noch die mit einer Anlage verbundenen Kosten.Darüber hinaus kann die Strategie des Managers Anlagetechniken und -instrumente einsetzen, die bei der Erzielung der Indexperformance nicht eingesetztwurden. Aus diesem Grund sind die Wertentwicklungen des Managers und der Indizes nicht unmittelbar vergleichbar. 

MSCI-Daten werden gegebenenfalls vonMSCI Inc. bezogen. MSCI gibt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung oder Zusicherung bezüglich in diesem Dokument enthaltenerMSCI-Daten ab und übernimmt keinerlei diesbezügliche Haftung. Die MSCI-Daten dürfen nicht weiterverteilt oder als Basis für andere Indizes oder sonstigeWertpapiere oder Finanzprodukte genutzt werden. Dieser Bericht wird von MSCI weder genehmigt noch befürwortet, geprüft oder erstellt. Die MSCI-Daten sindnicht als Anlageberatung oder Empfehlung bezüglich einer Anlageentscheidung (oder deren Unterlassung) gedacht und dürfen dafür nicht herangezogenwerden.