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Diese Website für professionelle Anleger bietet Informationen über unsere Produkte, Strategien und Dienstleistungen. Bitte beachten Sie, dass Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt ist und dass die frühere Wertentwicklung nicht auf die Zukunft schließen lässt.

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Global Total Return Credit Fund

Eine attraktive Anlage in einer Welt mit niedrigem Wachstum und niedrigen Renditen.

Global Total Return Credit Fund

Was spricht für den Investec Global Total Return Credit Fund?

Der Investec Global Total Return Credit Fund soll dem Anleger Zugang zu einem diversifizierten Kreditportfolio bieten. Die Kreditmärkte sind groß sowie komplex und bedürfen unserer Ansicht nach detaillierte Fachkenntnisse, um erfolgreich zu investieren. Nur so können die besten Anlagemöglichkeiten identifiziert, genutzt und die Risiken vermieden werden.

  • Ziel ist es, ein hochverzinstes und dennoch relative defensives Portfolio aufzubauen
    • Voraussichtliche Rendite: ca 5% p.a.2
    • Performanceziel: 3 Monats-Libor + 4 bis 6% (brutto) im Durchschnitt über den Kreditzyklus hinweg3
    • Voraussichtliche Volatilität: 5-7% p.a.3
  • Ist eine benchmarkunabhängige, flexible Kreditstrategie entsprechend Bottom-Up-Ansatz
  • Wird dynamisch auch in Hinblick auf Risikoprämien und Liquidität an die sich ständig verändernden Marktbedingungen angepasst

1Stand: 31.07.2017.
2Die voraussichtliche Rendite ist eine Schätzung für die Anteilsklasse F Inc-2. Die zahlbaren Erträge können steigen oder fallen. Die Aufwendungen werden aus dem Kapital bestritten. Das Kapital wird somit reduziert, während sich eventuelle Ertragszahlungen in gleichem Maße erhöhen. Dies könnte das zukünftige Kapital- und Ertragswachstum einschränken. Erträge können steuerpflichtig sein.
3Das Performanceziel kann möglicherweise ohne Vorankündigung geändert werden. Dieses Ziel und die voraussichtliche Volatilität werden eventuell nicht erreicht, und der Wert Ihrer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen.


Unterwegs im breiten Anleiheuniversum

Das globale Kredituniversum hat ein Volumen von ca. 11 Bio. USD mit über 15.000 Emissionen – und alle Unteranlageklassen weisen unterschiedliche Merkmale und Verhaltensweisen auf.

Das Portfolio wird dynamisch verwaltet und unsere Experten wählen die besten Ideen aus dem gesamten Kredituniversum aus. Unser Ziel ist der Aufbau eines robusten Portfolios, dessen Renditen hauptsächlich über die Kreditspreads erzielt werden und weitgehend von Zinsänderungen unabhängig sind.


1. Ein umfangreiches Universum mit vielfältigen Gelegenheiten


2. Dynamische Verwaltung

3. Disziplinierter Portfolioaufbau4

Anzahl Einzeltite 80-120
Positionsgrößen max. 3 % pro Emittent, normalerweise 1-2 %
Durationsspanne (absolutes Min./Max.) 1,5-5,5 Jahre
Branchenlimits max. 20 % pro Branche
Limit für Schwellenmarktschuldtitel 25 %
Limit für Barbestände 10 %
Limit für strukturierte Kredite 20 %
CoCo-Limit 20 %
Limit für notleidende Schuldtitel 10 %
Währungsengagement vollständig in US-Dollar abgesichert
Rating in der Regel durchschnittlich BB

4Hierbei handelt es sich um interne Parameter, die möglicherweise ohne Vorankündigung geändert werden können.


Ein disziplinierter Anlageprozess?

Die Anlagephilosophie des Fonds basiert auf den folgenden Überzeugungen:

  • Die Kreditanleger werden erheblich von Stimmungstrends beeinflusst, und dies kann strukturelle Ineffizienzen bei den Preisen von Schuldtiteln verursachen.
  • Das asymmetrische Renditeprofile von Anleihen resultiert oft in einer übertriebenen Risikoaversion bei Anlegern, die zu Opportunitäten führen kann.
  • Um diese Ineffizienzen auszunutzen, ist ein Verständnis dafür erforderlich, dass sich die Kreditmärkte in Zyklen bewegen, die oft ungleichmäßig von den Fundamentaldaten, den Bewertungen und dem Marktpreisverhalten bestimmt werden (unsere „Compelling Forces“TM).
  • Ein objektives Screening und ein wahrhaft globaler Ansatz helfen uns, Marktineffizienzen auszunutzen und bessere Portfolios aufzubauen

Portfolio-Positionierung5


Ratings5


Investec Global Total Return Credit Fund5

Rendite 4,85 %
Duration 4,3
Durchschnittliches Rating BB
Anzahl Emittenten 108

5 Voraussichtliche Portfolio-Positionierung. Quelle: Investec Asset Management, 30.06.2017. Dieses Portfolio kann kurzfristig starken Änderungen unterliegen.


Sektor5


Warum sollten Sie bei Anlagen in globalen Schuldtiteln auf Investec Asset Management setzen?

  • Seit der Gründung 1991 hat sich Investec Asset Management zu einem internationalen Unternehmen entwickelt, das 109 Mrd. EUR verwaltet6.
  • Investec Asset Management verfügt über langjährige Erfahrung auf den globalen Renten- und Multi-Asset-Märkten.
  • Unser in London und New York ansässiges globales Kreditteam arbeitet nahtlos, integriert und kohärent, was eine unvoreingenommene Entscheidungsfindung ermöglicht.
  • Das Kernportfoliomanagementteam arbeitet seit 9 Jahren zusammen und verfügt insgesamt über 34 Jahre Erfahrung auf den Kreditmärkten6.

6 Stand: 30.06.2017.

Jeff Boswell

Porfolio Manager

Garland Hansmann

Porfolio Manager

Spotlight Factsheet KIID
Fondsvolumen 49,6 Mio. EUR
Auflegung des Fonds 08.06.2017
Sitz Luxemburg
MorningstarKategorie Global Flexible Bond - USD hedged1
Global Total Return Credit, A, Acc, USD LU1617705824
Global Total Return Credit, I, Acc, USD LU1614450291

Wichtige Informationen

Fondsspezifische Risiken Konzentration: Anlagen können in erster Linie auf bestimmte Bereiche (z.B. Länder/geografische Regionen und/oder Branchensektoren), in Bezug auf den Anlagestil (z.B. Ertrag oder Wachstum), auf einzelne Beteiligungen und/oder auf eine Reihe anderer Arten konzentriert sein. Dies kann bedeuten, dass sich der Wert des Fonds verringert, während breiter investierte Fonds gegebenenfalls einen Zuwachs verzeichnen. Wechselkurse: Änderungen am relativen Wert unterschiedlicher Währungen können sich negativ auf den Wert der Anlagen des Fonds sowie auf die damit verbundenen Erträge auswirken. Derivate: Der Einsatz von Derivaten soll das Gesamtrisiko des Fonds nicht erhöhen. Der Einsatz von Derivaten kann jedoch dennoch zu starken Änderungen am Wert des Fonds und potenziell zu einem hohen finanziellen Verlust führen. Schwellenmarkt: In einigen Ländern, in denen der Fonds investiert, sind die rechtlichen, politischen, wirtschaftlichen und/oder sonstigen Systeme gegebenenfalls weniger stark entwickelt. Diese Märkte sind mit einem höheren Risiko eines finanziellen Verlusts behaftet als diejenigen, die sich in Ländern befinden, die allgemein als weiter entwickelt gelten. Anlagen in Aktien: Der Wert von Aktien (z. B. Anteilen) und aktienbezogenen Anlagen kann gemäß den Gewinnen und Zukunftsaussichten eines Unternehmens sowie aufgrund allgemeinerer Marktfaktoren schwanken. Sollte ein Unternehmen in Verzug geraten (z. B. Konkurs), gelten die Inhaber der entsprechenden Aktien in Bezug auf jegliche Finanzzahlung seitens des Unternehmens als letztrangig. Operative Abläufe Dritter Parteien: Die operativen Abläufe des Fonds hängen von Dritten Parteien ab. Sollten die operativen Abläufe Dritter Parteien gestört sein, kann dies eine Störung oder einen finanziellen Verlust für Sie zur Folge haben.

Alle Informationen mit Stand vom 31.03.2017, sofern nicht anders angegeben ist. Der Ausschüttungsertrag entspricht dem Betrag, der voraussichtlich innerhalb im Laufe von 12 Monaten ausgeschüttet wird, ausgedrückt als Prozentsatz des mittleren Marktpreises des Fonds. Die Basisrendite entspricht dem annualisierten Ertrag, der voraussichtlich vom Fonds erwirtschaftet wird. Beide Werte basieren auf einer Momentaufnahme des Portfolios vom 31.03.2017, werden nicht garantiert und werden im Zeitverlauf schwanken. Ausgabegebühren wurden nicht berücksichtigt. DIESE ANLAGE IST NICHT ZUM VERTRIEB AN US-PERSONEN BESTIMMT.