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Global Total Return Credit Fund

Eine attraktive Anlage in einer Welt mit niedrigem Wachstum und niedrigen Renditen.

Global Total Return Credit Fund

Was spricht für den Investec Global Total Return Credit Fund?

  • Der Investec Global Total Return Credit Fund soll dem Anleger Zugang zu einem diversifizierten Kreditportfolio bieten.
  • Die Kreditmärkte sind groß sowie komplex und bedürfen unserer Ansicht nach detaillierter Fachkenntnisse, um erfolgreich zu investieren. Nur so können die besten Anlagemöglichkeiten identifiziert, genutzt und die Risiken vermieden werden.

1Stand: 31.07.2017.
2Die voraussichtliche Rendite ist eine Schätzung für die Anteilsklasse F Inc-2. Die zahlbaren Erträge können steigen oder fallen. Die Aufwendungen werden aus dem Kapital bestritten. Das Kapital wird somit reduziert, während sich eventuelle Ertragszahlungen in gleichem Maße erhöhen. Dies könnte das zukünftige Kapital- und Ertragswachstum einschränken. Erträge können steuerpflichtig sein.
3Das Performanceziel kann möglicherweise ohne Vorankündigung geändert werden. Dieses Ziel und die voraussichtliche Volatilität werden eventuell nicht erreicht, und der Wert Ihrer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen.


Unterwegs im breiten Anleiheuniversum

Das globale Kredituniversum hat ein Volumen von ca. 11 Bio. USD mit über 15.000 Emissionen – und alle Unteranlageklassen weisen unterschiedliche Merkmale und Verhaltensweisen auf.

Das Portfolio wird dynamisch verwaltet und unsere Experten wählen die besten Ideen aus dem gesamten Kredituniversum aus. Unser Ziel ist der Aufbau eines robusten Portfolios, dessen Renditen hauptsächlich über die Kreditspreads erzielt werden und weitgehend von Zinsänderungen unabhängig sind.


1. Ein umfangreiches Universum mit vielfältigen Gelegenheiten


2. Dynamische Verwaltung

3. Disziplinierter Portfolioaufbau4

Anzahl Einzeltite 80-120
Positionsgrößen max. 3 % pro Emittent, normalerweise 1-2 %
Durationsspanne (absolutes Min./Max.) 1,5-5,5 Jahre
Branchenlimits max. 20 % pro Branche
Limit für Schwellenmarktschuldtitel 25 %
Limit für Barbestände 10 %
Limit für strukturierte Kredite 20 %
CoCo-Limit 20 %
Limit für notleidende Schuldtitel 10 %
Währungsengagement vollständig in US-Dollar abgesichert
Rating in der Regel durchschnittlich BB

4Hierbei handelt es sich um interne Parameter, die möglicherweise ohne Vorankündigung geändert werden können.


Ein disziplinierter Anlageprozess?

Die Anlagephilosophie des Fonds basiert auf den folgenden Überzeugungen:

  • Die Kreditanleger werden erheblich von Stimmungstrends beeinflusst, und dies kann strukturelle Ineffizienzen bei den Preisen von Schuldtiteln verursachen.
  • Das asymmetrische Renditeprofile von Anleihen resultiert oft in einer übertriebenen Risikoaversion bei Anlegern, die zu Opportunitäten führen kann.
  • Um diese Ineffizienzen auszunutzen, ist ein Verständnis dafür erforderlich, dass sich die Kreditmärkte in Zyklen bewegen, die oft ungleichmäßig von den Fundamentaldaten, den Bewertungen und dem Marktpreisverhalten bestimmt werden (unsere „Compelling Forces“TM).
  • Ein objektives Screening und ein wahrhaft globaler Ansatz helfen uns, Marktineffizienzen auszunutzen und bessere Portfolios aufzubauen

Portfolio-Positionierung5


Ratings5


Investec Global Total Return Credit Fund5

Rendite 4,85 %
Duration 4,3
Durchschnittliches Rating BB
Anzahl Emittenten 108

5 Voraussichtliche Portfolio-Positionierung. Quelle: Investec Asset Management, 30.06.2017. Dieses Portfolio kann kurzfristig starken Änderungen unterliegen.


Sektor5


Warum sollten Sie bei Anlagen in globalen Schuldtiteln auf Investec Asset Management setzen?

  • Seit der Gründung 1991 hat sich Investec Asset Management zu einem internationalen Unternehmen entwickelt, das 109 Mrd. EUR verwaltet6.
  • Investec Asset Management verfügt über langjährige Erfahrung auf den globalen Renten- und Multi-Asset-Märkten.
  • Unser in London und New York ansässiges globales Kreditteam arbeitet nahtlos, integriert und kohärent, was eine unvoreingenommene Entscheidungsfindung ermöglicht.
  • Das Kernportfoliomanagementteam arbeitet seit 9 Jahren zusammen und verfügt insgesamt über 34 Jahre Erfahrung auf den Kreditmärkten6.

6 Stand: 30.06.2017.

Jeff Boswell

Porfolio Manager

Garland Hansmann

Porfolio Manager

Factsheet KIID
Fondsvolumen 69,4 Mio. EUR
Auflegungsdatum des Fonds 08.06.2017
Domizil Luxemburg
Morningstar- Kategorie Global Flexible Bond - USD hedged
Retail
A, USD, aussch.: LU1617705824
A, EUR-Hedged, thes.: LU1617705824
Institutional
I, USD, thes.: LU1614450291
I, EUR-Hedged, thes.: LU1735824986

Wichtige Informationen

1 Geldmarkt: 3-Monats-LIBOR in entsprechender Währung.

2 Performanceziel erstreckt sich über einen vollständigen Kreditzyklus. Die erwartete Volatilität tritt möglicherweise nicht ein und es kann zu Verlusten kommen. Änderungen ohne Vorankündigung vorbehalten.

Alle Informationen mit Stand vom 30.06.18, sofern nicht anders angegeben.

Indizes: Indizesdienen lediglich der Illustration, werden nicht verwaltet und berücksichtigen weder die Marktbedingungen noch die mit einer Anlage verbundenen Kosten.Darüber hinaus kann die Strategie des Managers Anlagetechniken und -instrumente einsetzen, die bei der Erzielung der Indexperformance nicht eingesetztwurden. Aus diesem Grund sind die Wertentwicklungen des Managers und der Indizes nicht unmittelbar vergleichbar. 

MSCI-Daten werden gegebenenfalls vonMSCI Inc. bezogen. MSCI gibt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung oder Zusicherung bezüglich in diesem Dokument enthaltenerMSCI-Daten ab und übernimmt keinerlei diesbezügliche Haftung. Die MSCI-Daten dürfen nicht weiterverteilt oder als Basis für andere Indizes oder sonstigeWertpapiere oder Finanzprodukte genutzt werden. Dieser Bericht wird von MSCI weder genehmigt noch befürwortet, geprüft oder erstellt. Die MSCI-Daten sindnicht als Anlageberatung oder Empfehlung bezüglich einer Anlageentscheidung (oder deren Unterlassung) gedacht und dürfen dafür nicht herangezogenwerden.