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Defensification

Due portafogli difensivi per le fasi di incertezza

Nonostante il turbolento contesto di mercato, crediamo che esistano delle opportunità. I portafogli hanno bisogno di difesa e diversificazione.

Questo significa cercare aree in cui i rendimenti siano più stabili. Cerchiamo investimenti con flussi di reddito resilienti, come quelli del fondo Global Multi-Asset Income. Guardiamo ad aziende con marchi forti, che possono prosperare in condizioni economiche sfavorevoli, come quelle che puntiamo ad avere nel fondo Global Franchise.

Questi fondi permettono di fronteggiare i mercati attuali con un approccio difensivo.

Scopri di più nelle due sezioni dedicate.

  • Investec Global Multi-Asset Income Fund

    Affronta gli attuali mercati sfidanti
    con un approccio difensivo

    Lanciato oltre 5 anni fa, con l’obiettivo di catturare i rendimenti riducendo al minimo i drawdown, il Fondo ha un comprovato track record di successo nel ridurre al minimo le perdite nei periodi di volatilità di mercato rispetto ai suoi concorrenti.

    Global Multi-Asset Income graph

    Rendimenti su un anno di calendario del Fondo (e del peer group1); 2018: 0,5% (-4,9%); 2017: 6,0% (8,7%); 2016: 4,3% (6,7%); 2015: 0,9% (-2,4%); 2014: 3,7% (4,2%).
    Le performance passate non sono un indicatore affidabile di risultati futuri; non si escludono perdite.

    Fonte: Morningstar, 30/06/19. Il periodo illustrato inizia il 30/09/13. 1La media del peer group si basa su cinque dei maggiori fondi multi-asset offshore orientati al reddito per patrimonio gestito secondo l’analisi del panorama competitivo fornita dal nostro team multi-asset.
    La performance s’intende al netto delle commissioni (share class A Acc USD, su base NAV, comprese le spese correnti ed escluse le commissioni di sottoscrizione), con reddito lordo reinvestito, in USD. Se la valuta della share class differisce da quella del Paese dell’investitore, i rendimenti potrebbero risultare maggiori o minori a causa delle oscillazioni valutarie.

    Rendimento costante in un contesto di incertezza

    Come costruire una difesa solida?

    • Costruiamo il portafoglio partendo dalle fondamenta individuando i titoli che possano garantire un rendimento interessante e una crescita a lungo termine di tipo difensivo.
    • Andiamo oltre le tradizionali classificazioni e scegliamo i nostri investimenti in base alle loro caratteristiche di crescita, difesa o non correlazione.
    • Comportamenti e correlazioni contano più delle semplici etichette. Investec Global Multi-Asset Income Fund punta ad offrire maggiore diversificazione e performance più stabili.


    Scopri di più sul fondo Global Multi-Asset Income


    Rischi generali

    Il valore degli investimenti e i redditi eventualmente generati sono soggetti a oscillazioni positive e negative. L’addebito dei costi al capitale può limitare la crescita futura. Le performance passate non sono un indicatore attendibile dei risultati futuri. Se gli investimenti sono denominati in una valuta diversa da quella dell’investitore, i rendimenti potranno aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni dei cambi. Obiettivi di investimento e obiettivi di performance sono soggetti a modifiche e potrebbero non essere necessariamente raggiunti. Non si escludono perdite.

    Se gli investimenti sono denominati in una valuta diversa da quella dell’investitore, i rendimenti potranno aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni dei cambi.

    Obiettivi di investimento e obiettivi di performance sono soggetti a modifiche e potrebbero non essere necessariamente raggiunti. Non si escludono perdite.

    Rischi specifici: Cambi: le oscillazioni del valore relativo di valute diverse possono incidere negativamente sul valore degli investimenti e sugli eventuali redditi correlati. Insolvenza: esiste il rischio che gli emittenti di investimenti a reddito fisso (ad esempio obbligazioni) non siano in grado di rispettare il pagamento degli interessi o di restituire il denaro preso a prestito. Peggiore è la qualità di credito dell’emittente, maggiore è il rischio di insolvenza e dunque di perdita dell’investimento. Strumenti derivati: il ricorso a strumenti derivati può aumentare il rischio complessivo amplificando gli effetti di utili e perdite, con conseguenti grandi variazioni di valore e potenzialmente notevoli perdite finanziarie. Una controparte in un’operazione in derivati può non riuscire a soddisfare i propri obblighi e quindi provocare una perdita finanziaria. Mercati emergenti (incl. Cina): questi mercati comportano maggiori rischi di perdite finanziarie rispetto ai paesi più sviluppati dal momento che possono avere sistemi legali, politici, economici o di altra natura meno sviluppati. Investimento azionario: il valore dei titoli di capitale (ad esempio le azioni) e degli investimenti assimilabili può variare in base agli utili societari e alle prospettive future, oltreché a fattori di mercato più generali. In caso di insolvenza di una società (ad esempio per fallimento), i titolari del suo capitale sono gli ultimi a essere liquidati da tale società. Tasso di interesse: il valore degli investimenti a reddito fisso (ad esempio le obbligazioni) tende a diminuire quando i tassi d’interesse aumentano. Esposizione ai titoli di Stato: il Fondo può investire oltre il 35% del proprio patrimonio in titoli emessi o garantiti da un’entità sovrana consentita, secondo la definizione di cui all’apposita sezione del prospetto informativo del Fondo.

  • Investec Global Franchise Fund

    Un approccio difensivo con una partecipazione sostanziale nei mercati in rialzo

    Global Franchise graph

    Rendimenti su un anno di caledario del Fondo (e dell’indice)1; 2018: -4,5% (-9,4%); 2017: 23,8% (24,0%); 2016: -0,1% (7,9%); 2015: 8,2% (-2,4%); 2014: 3,5% (4,2%).
    Le performance passate non sono un indicatore affidabile di risultati futuri; non si escludono perdite.

    Fonte: Investec Asset Management, 30/06/19.
    La performance s’intende al netto delle commissioni (share class A Acc USD, su base NAV, comprese le spese correnti ed escluse le commissioni di sottoscrizione), con reddito lordo reinvestito, in USD.
    Periodi di 12 mesi rolling dal lancio: 30/04/07. Dal 10 aprile 2007 la performance fa riferimento al fondo OEIC Investec Global Select Equity Fund poi confluito in data 4 luglio 2009 nel fondo lussemburghese Investec GSF Global Franchise Fund.
    1Indice: MSCI ACWI NR (MSCI World prima di Ottobre 2011).

    Rendimento costante in un contesto di incertezza

    Maggiore certezza in un mondo incerto

    • Portafoglio concentrato ad alta convinzione di titoli di società leader a livello mondiale.
    • Punta a offrire crescita costante e affidabile attraverso l’investimento in società di qualità con modelli aziendali solidi, capaci di resistere alla maggior parte degli scenari economici.
    • Evita imprese ad alta intensità di capitale e/o leva finanziaria, pertanto non detiene posizioni nel settore delle risorse naturali, delle utility o bancario.


    Scopri di più sul fondo Global Franchise


    Rischi generali

    Il valore degli investimenti e i redditi eventualmente generati sono soggetti a oscillazioni positive e negative. L’addebito dei costi al capitale può limitare la crescita futura.

    Le performance passate non sono un indicatore attendibile dei risultati futuri. Se gli investimenti sono denominati in una valuta diversa da quella dell’investitore, i rendimenti potranno aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni dei cambi.

    Obiettivi di investimento e obiettivi di performance sono soggetti a modifiche e potrebbero non essere necessariamente raggiunti. Non si escludono perdite.

    Rischi specifici: Cambi: Rischio di cambio: Le variazioni tra i valori relativi di valute diverse possono influire sfavorevolmente sul valore degli investimenti e su un eventuale reddito correlato. Derivati: Il ricorso a strumenti derivati non intende incrementare il livello complessivo di rischio ma può dare luogo a variazioni consistenti di valore e comportare la possibilità di perdite finanziarie rilevanti. Investimenti azionari: Il valore dei titoli azionari (per es. azioni) e degli investimenti legati ad azioni può variare in funzione degli utili societari, delle prospettive future e di fattori di mercato più generali. In caso di insolvenza di una società (per es. fallimento), i detentori dei relativi titoli azionari saranno gli ultimi a essere rimborsati in termini di priorità finanziaria. Portafoglio concentrato: Il portafoglio investe in un numero relativamente ridotto di partecipazioni individuali. Ciò può significare ampie oscillazioni di valore rispetto ai portafogli in cui si investe maggiormente.

Informazioni Importanti

Solo per investitori professionali.
Tutti gli investimenti comportano il rischio di perdita di capitale.

La decisione di investire nel Fondo deve essere presa dopo aver esaminato la documentazione completa di offerta, il Prospetto informativo e il KIID, documento contenente le informazioni chiave per l’investitore, dove sono illustrati i rischi specifici del fondo. I prezzi del Fondo e copie in lingua inglese del Prospetto informativo, del Bilancio e della Relazione annuale e semestrale e dello Statuto, nonché le copie tradotte dei Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID) sono disponibili presso www.investecassetmanagement.com e possono essere richieste gratuitamente a: BNP Paribas Securities Services, Via Ansperto 5, 20123 Milano.