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Dedicato ai professionisti dell’investimento, questo sito fornisce informazioni sui nostri prodotti, strategie e servizi. Si ricorda che il capitale è esposto a rischi e che i risultati precedenti non costituiscono un’indicazione di quelli futuri.

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Investec European Equity Fund

Caratteristiche essenziali del Fondo

  • Punta ad investire in società europee di alta qualità con valutazioni interessanti.
  • Portafoglio ad alta convinzione e rischio controllato con un massimo di 70 titoli azionari europei.*
  • Basato su 4FactorTM, il nostro rigoroso e coerente processo di investimento bottom-up.
  • Offre un portafoglio adattabile senza vincoli di stile, dimensioni e benchmark.
  • Active share dell’84% e attualmente investito per il 34% in società small e mid cap (al 30/09/2017).
  • Elevate e comprovate sovraperformance storiche.

*Parametri interni soggetti a modifiche senza preavviso.

Perché l'Europa? Perché adesso?

  • In Europa operano molte società leader a livello mondiale – Investire in Europa significa investire in società, non in paesi.
  • I bilanci societari si sono rafforzati offrendo l’opportunità di accrescere il valore.
  • Le quotazioni azionarie europee sono ai minimi storici rispetto agli Stati Uniti e offrono quindi margini di miglioramento.
  • Le azioni europee continuano a offrire multipli di valutazione intermedi rispetto alle medie storiche.
  • Per quanto riguarda Brexit riteniamo che, sebbene le questioni principali siano di ordine politico, alcuni settori subiranno ripercussioni negative. Viceversa, vi saranno fattori che trarranno vantaggio da condizioni più favorevoli, ad esempio dall’indebolimento della sterlina.
  • Soprattutto, però, siamo del parere che le condizioni economiche in Europa siano migliorate e che vi siano notevoli margini di crescita degli utili societari grazie al proseguimento della ripresa.

 

Un eccellente track record nell’azionario europeo

1 ANNO 3 ANNI P.A. 5 ANNi P.A. DAL LANCIO P.A.*
Investec GSF European Equity A Acc** 17,6% 10,5% 15,5% 5,4%
MSCI Europe NRˆ 16,3% 6,7% 10,4% 2,9%
Performance relativa 1,3% 3,8% 5,1% 2,5%

 

Rendimenti di anno civile (e dell'indice**): 2016: 2,38%(2,6%); 2015: 15,32%(8,2%); 2014: 12,29%(6,8%); 2013: 30,48%(19,8%); 2012: 27,47%(18,9%).

Fonte: Morningstar, 30.09.17, su base NAV (comprese tutte le commissioni di gestione, ma escluse le commissioni di sottoscrizione), reddito lordo reinvestito, in EUR. *Il team 4FactorTM Equity di Investec ha iniziato a gestire il Fondo il 28.12.06; prima di tale data il Fondo era gestito da terzi. **La classe di azioni A Acc lanciata il 30.11.07, il cui rendimento precedente a questo è un rendimento simulato in base alla classe di azioni più antica dal lancio del fondo, rettificato per riflettere le commissioni delle classi di azioni che sono state simulate. ^Variazione dell'indice comparativo da MSCI Europe ex UK NR a MSCI Europe NR il 30.11.12. Fonte di Performance nell'anno civile: Morningstar, periodo di 5 anni a dicembre 2016. La performance è al netto delle commissioni (Share class Acc, su base NAV, comprese le spese correnti ed escluse le commissioni di sottoscrizione), con reddito lordo reinvestito, in EUR. Se la share class è denominata in una valuta diversa da quelladell’investitore, i rendimenti potranno aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni dei cambi. ** MSCI Europe NR (MSCI Eur ex UK prima dal 30 Nov 2012).



Adattabile e senza vincoli di benchmark

Scomposizione geografica

Scomposizione settoriale

 

Le cifre tra parentesi indicano le ponderazioni per settore e paese dell’MSCI Europe Index. Quanto sopra non intende costituire una sintesi di raccomandazioni di acquisto/vendita. Il portafoglio è soggetto a modifiche sostanziali in un breve lasso di tempo. Fonte: Investec Asset Management, al 30.09.17.

 

Perché Investec Asset Management per l’azionario europeo?

  • Ken Hsia è un Portfolio Manager di esperienza, con un comprovato track record negli investimenti in Europa e nel Regno Unito
  • La gestione è a cura del team 4FactorTM Equity che ha in gestione EUR 46,5 Mld e vanta un ottimo track record per i propri fondi azionari globali e regionali.**
  • L’esperienza media dei membri del team è di 15 anni.

** Il valore sopra riportato, relativo al patrimonio gestito (“AUM”) dal team 4FactorTM, è calcolata sulla base degli investimenti, cioè il patrimonio gestito in base all’intero ventaglio delle strategie 4Factor, che oggi includono le strategie SA Equity e Multi-Asset. Se le strategie di investimento includono posizioni sottostanti in altri fondi o strategie di investimento Investec, lo stesso insieme di attivi potrebbe ricorrere sotto più di una strategia di investimento.



Rischi generali

Le performance passate non sono un indicatore attendibile dei risultati futuri ed è possibile andare incontro a delle perdite. Il valore di questi investimenti e gli eventuali redditi da essi generati saranno influenzati da variazioni dei tassi d’interesse, condizioni generali di mercato e altri sviluppi politici, sociali ed economici nonché da questioni specifiche agli attivi oggetto degli investimenti. I risultati ottenuti nel passato non devono essere considerati un'indicazione di rendimenti futuri. Gli obiettivi del Fondo non saranno necessariamente raggiunti e non vi è alcuna garanzia che questo investimento genererà utili; si potrebbero subire perdite. Questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale a breve-medio termine.

Rischi specifici per il Fondo

Rischio di cambio: Le variazioni tra i valori relativi di valute diverse possono influire sfavorevolmente sul valore degli investimenti e su un eventuale reddito correlato. Investimento azionario: Il valore dei titoli azionari (ad es. azioni) e degli investimenti legati ad azioni può variare in funzione gli utili e delle prospettive future delle società, nonché di fattori di mercato più generali. In caso di insolvenza di una società (es. fallimento), i titolari delle relative azioni sono classificati all’ultimo posto nell’ordine di priorità dei pagamenti finanziari effettuati da tale società. Area geografica/Settore: Gli investimenti possono concentrarsi principalmente in particolari paesi, regioni geografiche e/o settori industriali. Il valore che ne deriva potrebbe pertanto diminuire, nonostante i portafogli in cui si investe maggiormente possano registrare una crescita.

Ken Hsia

Portfolio Manager


SpotlightCommento mensileFactsheet KIID A Acc EUR KIID A Acc USD KIID C Acc USD Investire in società europee di alta qualità con valutazioni interessanti

Quotazioni dei fondi

  • A Acc. EUR
  • CODICE ISIN: LU0440694585
  • Prezzo NAV: 52.2800
  • Min 12 m.: 46.6800
  • Max 12 m.: 55.1100
  • Data: 19/02/18
  • C Acc. EUR
  • CODICE ISIN: LU1251922974
  • Prezzo NAV: 22.2900
  • Min 12 m.: 20.0600
  • Max 12 m.: 23.5200
  • Data: 19/02/18
  • C Acc. USD
  • CODICE ISIN: LU0983163964
  • Prezzo NAV: 26.9500
  • Min 12 m.: 20.6500
  • Max 12 m.: 28.3800
  • Data: 19/02/18

Informazioni importanti

Tutte le informazioni fornite sono al 30.09.17, salvo altrimenti indicato.

Informazioni aggiuntive: I rating dei fondi sono emessi da agenzie di rating indipendenti sulla base di una serie di criteri d’investimento e non costituiscono una consulenza d’investimento di Investec Asset Management. Per la descrizione completa dei rating consultare il sito https://www.investecassetmanagement.com/ratings_it.

Indici: Gli indici sono riportati esclusivamente a scopo illustrativo, non sono gestiti e non tengono conto delle condizioni di mercato o delle spese di investimento. Inoltre, la strategia del gestore può utilizzare tecniche e strumenti d’investimento che non intervengono nella performance degli indici. Per tale motivo, la performance del gestore e quella degli indici non sono direttamente confrontabili.

Ove applicabile, i dati MSCI sono pubblicati da MSCI Inc. MSCI non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione espressa o implicita e non è responsabile dei dati MSCI contenuti nel presente documento. I dati MSCI non possono essere ulteriormente distribuiti o utilizzati come base per altri indici, titoli o prodotti finanziari. Il presente documento non è approvato, riconosciuto, controllato o prodotto da MSCI. Nessuno dei dati MSCI può essere considerato una raccomandazione d’investimento o un sollecito a prendere (o a non prendere) qualsiasi tipo di decisione d’investimento e si sconsiglia di farvi affidamento a tale scopo.