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Investec European Equity Fund

Caratteristiche essenziali del Fondo

  • Mira a investire in società europee di elevata qualità con valutazioni interessanti.
  • Portafoglio ad alta convinzione e consapevole del rischio composto al massimo da 70 titoli azionari europei*.
  • Si avvale del nostro rigoroso e coerente processo di investimento bottom-up 4Factor.
  • Offre un portafoglio adattabile, svincolato da stili, dimensioni e benchmark specifici.
  • Active share dell’84% con il 43% attualmente investito in imprese di piccole e medie dimensioni (al 30/09/2018).
  • Track record della performance di alto livello.

*Parametri interni soggetti a modifiche senza preavviso. Il portafoglio è soggetto a modifiche sostanziali nel corso del tempo.

Perché l'Europa? Perché adesso?

  • In Europa operano molte società leader a livello mondiale – Investire in Europa significa investire in società, non in paesi.
  • I bilanci societari si sono rafforzati offrendo l’opportunità di accrescere il valore.
  • Le quotazioni azionarie europee sono ai minimi storici rispetto agli Stati Uniti e offrono quindi margini di miglioramento.
  • Le azioni europee continuano a offrire multipli di valutazione intermedi rispetto alle medie storiche.
  • Per quanto riguarda Brexit riteniamo che, sebbene le questioni principali siano di ordine politico, alcuni settori subiranno ripercussioni negative. Viceversa, vi saranno fattori che trarranno vantaggio da condizioni più favorevoli, ad esempio dall’indebolimento della sterlina.
  • Soprattutto, però, siamo del parere che le condizioni economiche in Europa siano migliorate e che vi siano notevoli margini di crescita degli utili societari grazie al proseguimento della ripresa.

 

Un eccellente track record nell’azionario europeo

1 ANNO 3 ANNI P.A. 5 ANNi P.A. DAL LANCIO P.A.^
Investec GSF European Equity A Acc -2,5% 7,2% 6,5% 3,7%
MSCI Europe NR** -0,3% 7,7% 3,7% 1,7%
Performance relativa -2,2% -0,5% 2,8% 2,0%

 

Rendimenti di anno civile (e dell'indice**): 2017: 31,6% (25,5%); 2016: -0,8% (-0,4%); 2015: 3,6% (-2,8%); 2014: -1,4% (-6,2%); 2013: 36,2% (25,2%)

Fonte: Morningstar, al 30.09.2018. La performance è al netto delle commissioni (Share class A Acc, su base NAV, comprese le spese correnti ed escluse le commissioni disottoscrizione), con reddito lordo reinvestito i risultati della share class in USD sono espressi in EUR. Se la share class è denominata in una valutadiversa da quella dell’investitore, i rendimenti potranno aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni dei cambi. *L’obiettivo d’investimento del Fondo è stato modificato nel novembre 2012 per includere il Regno Unito. **MSCI Europe NR (MSCI Eur ex UK NR prima del 30/11/2012). ^Data di inizio della performance: 28/12/2006.


Adattabile e senza vincoli di benchmark

Scomposizione geografica

Scomposizione settoriale

 

Le cifre tra parentesi indicano le ponderazioni per settore e paese dell’MSCI Europe Index. Quanto sopra non è da considerarsi una sintesi diraccomandazioni di acquisto/vendita. Il portafoglio è soggetto a modifiche sostanziali in un breve lasso di tempo.Fonte: Investec Asset Management, al 30.09.2018.

Perché Investec Asset Management per l’azionario europeo?

  • Ken Hsia è un Portfolio Manager di esperienza, con un comprovato track record negli investimenti in Europa e nel Regno Unito
  • La gestione è a cura del team 4FactorTM Equity che ha in gestione EUR 51,1 Mld e vanta un ottimo track record per i propri fondi azionari globali e regionali.***
  • L’esperienza media dei membri del team è di 15 anni.

***Il valore del patrimonio gestito (“AUM”) del team 4FactorTM sopra riportato è calcolato sulla base degli investimenti, ossia gli asset gestiti sull’interagamma di strategie 4Factor, che includono ora le strategie SA Equity & Multi-Asset. Se le strategie di investimento includono posizioni sottostanti inaltri fondi o strategie di investimento Investec, lo stesso insieme di asset può comparire sotto più strategie di investimento.

 

Rischi generali

Il valore degli investimenti e i redditi eventualmente generati sono soggetti a oscillazioni positive e negative. L’addebito dei costi al capitale può limitare la crescita futura.

Le performance passate non sono un indicatore attendibile dei risultati futuri. Se gli investimenti sono denominati in una valuta diversa da quella dell’investitore, i rendimenti potranno aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni dei cambi.

Gli obiettivi di investimento e di performance potrebbero non essere raggiunti ed esiste la possibilità di subire delle perdite. 

Rischi specifici per il Fondo

Ambito geografico/settoriale: gli investimenti possono concentrarsi principalmente in paesi, regioni geografiche e/o settori specifici. Ciò vuol dire che il valore conseguente potrebbe diminuire, mentre i portafogli investiti in modo più diversificato potrebbero crescere. Cambio valutario: le oscillazioni dei valori relativi di valute diverse possono incidere negativamente sul valore degli investimenti e sugli eventuali redditi a essi associati. Investimento azionario: il valore delle azioni e degli investimenti azionari può variare in base agli utili della società e alle prospettive future, nonché in base a fattori di mercato di natura più generale. In caso di insolvenza di una società (ad esempio per bancarotta), i titolari di azioni di quella società sono gli ultimi a ricevere eventuali pagamenti da parte della stessa.

Ken Hsia

Portfolio Manager


SpotlightCommento mensileFactsheet KIID A Acc EUR KIID A Acc USD KIID C Acc USD Investire in società europee di alta qualità con valutazioni interessanti

Quotazioni dei fondi

  • A Acc. EUR
  • CODICE ISIN: LU0440694585
  • Prezzo NAV: 47.2300
  • Min 12 m.: 46.0400
  • Max 12 m.: 55.1100
  • Data: 13/12/18
  • C Acc. EUR
  • CODICE ISIN: LU1251922974
  • Prezzo NAV: 20.0200
  • Min 12 m.: 19.5100
  • Max 12 m.: 23.5200
  • Data: 13/12/18
  • C Acc. USD
  • CODICE ISIN: LU0983163964
  • Prezzo NAV: 22.1500
  • Min 12 m.: 21.5900
  • Max 12 m.: 28.3800
  • Data: 13/12/18

Informazioni importanti

Tutte le informazioni fornite sono al 30.09.18, salvo altrimenti indicato.

Informazioni aggiuntive: I rating dei fondi sono emessi da agenzie di rating indipendenti sulla base di una serie di criteri d’investimento e non costituiscono una consulenza d’investimento di Investec Asset Management. Per la descrizione completa dei rating consultare il sito https://www.investecassetmanagement.com/ratings_it.

Indici: Gli indici sono riportati esclusivamente a scopo illustrativo, non sono gestiti e non tengono conto delle condizioni di mercato o delle spese di investimento. Inoltre, la strategia del gestore può utilizzare tecniche e strumenti d’investimento che non intervengono nella performance degli indici. Per tale motivo, la performance del gestore e quella degli indici non sono direttamente confrontabili.

Ove applicabile, i dati MSCI sono pubblicati da MSCI Inc. MSCI non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione espressa o implicita e non è responsabile dei dati MSCI contenuti nel presente documento. I dati MSCI non possono essere ulteriormente distribuiti o utilizzati come base per altri indici, titoli o prodotti finanziari. Il presente documento non è approvato, riconosciuto, controllato o prodotto da MSCI. Nessuno dei dati MSCI può essere considerato una raccomandazione d’investimento o un sollecito a prendere (o a non prendere) qualsiasi tipo di decisione d’investimento e si sconsiglia di farvi affidamento a tale scopo.