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Investec European Equity Fund

Perché scegliere Investec European Equity Fund?

  • Mira a investire in società europee di elevata qualità con valutazioni interessanti.
  • Portafoglio ad alta convinzione e consapevole del rischio composto al massimo da 70 titoli azionari europei*.
  • Si avvale del nostro rigoroso e coerente processo di investimento bottom-up 4Factor.
  • Offre un portafoglio adattabile, senza vincoli di stile, dimensioni e benchmark.
  • Active share dell’83% con il 39% investito in imprese di piccole e medie dimensioni (al 30 giugno 2019).
  • Track record di sovraperformance nel lungo termine.
  • Disponibilità di share class con copertura valutaria all’interno del portafoglio, ove tutte le esposizioni in valute diverse dal dollaro USA sono coperte in dollari USA.

*Parametri interni soggetti a modifiche senza preavviso. Il portafoglio può variare considerevolmente nel corso del tempo.

 

Perché scegliere l’Europa?

  • L’Europa ospita molte società solide leader nel mondo:
    ‒ Investire in Europa significa investire sulle società e non sui paesi.
  • I bilanci societari si sono rafforzati e iniziano a mostrare segnali di re-leveraging, creando opportunità di generare valore.
  • Le valutazioni azionarie in Europa restano leggermente a sconto rispetto ai livelli storici se si tiene conto degli utili per l’intero ciclo economico.
  • Mentre nel 2018 le perdite hanno scontato un ragionevole rallentamento, riteniamo che l’andamento del 2019 dipenderà dall’evoluzione delle varie situazioni che affliggono i mercati. A tal proposito saranno fondamentali gli accordi commerciali tra USA e Cina, la decisione britannica relativa alla Brexit e gli effetti dell’espansione fiscale sull’economia europea. Insieme alla ripresa delle valutazioni, la recente reazione positiva alle notizie aziendali è un segnale del fatto che le preoccupazioni sono adeguatamente riflesse nel prezzo delle azioni.
  • Abbiamo approfittato di questo periodo di debolezza del mercato per ribilanciare il portafoglio e introdurre alcune idee nuove. Continuiamo a impiegare il nostro budget di rischio in titoli ciclici caratterizzati da driver strutturali sottostanti (come l’eolico) o in società fondamentalmente redditizie accessibili a valutazioni interessanti (come nei settori delle risorse e dei servizi finanziari).
  • Siamo convinti di essere ben posizionati per offrire una sovraperformance di lungo termine mentre i fondamentali di mercato si riassestano.

 

Un ottimo track record di lungo periodo nell’investimento in titoli azionari europei

1 ANNO 3 ANNI P.A. 5 ANNi P.A. DAL LANCIO P.A.*
Investec GSF European Equity A Acc -4,3% 8,9% 2,4% 3,3%
MSCI Europe NRˆ 1,9% 9,1% 1,3% 1,7%
Performance relativa -6,2% -0,3% 1,1% 1,6%
Ranking quartile 3 2 1 n.d.

 

Fondo (Indice**): 2018: -18.3, (-14.9); 2017: 31.6 (25.5); 2016: -0.8, (-0.4); 2015: 3.6, (-2.8); 2014: -1.4, (-6.2)

Fonte: Morningstar. La performance s’intende al netto delle commissioni (su base NAV, comprese le spese correnti ed escluse le commissioni di sottoscrizione), con reddito lordo reinvestito, in USD. *L'obiettivo di investimento del fondo è stato modificato nel novembre 2012 per includere il Regno Unito. La share class A Acc con copertura in USD è stata lanciata in data 14 luglio 2014. Posizionamento nel quartile del settore GIFS Europe Large-Cap Blend Equity. **Data di inizio della performance: 28 dicembre 2006. Indice di riferimento: al lancio = MSCI Europe ex UK NR; indice attuale = MSCI Europe NR. 


Adattabile e senza vincoli di benchmark

Ripartizione geografica

Ripartizione settoriale

 

I dati tra parentesi per l’allocazione settoriale e geografica sono ponderazioni dell’indice MSCI Europe. Il portafoglio può variare considerevolmente in un breve periodo di tempo.

Perché scegliere Investec Asset Management per l’investimento in titoli azionari europei?

  • L’esperto Portfolio Manager Ken Hsia vanta un track record comprovato negli investimenti in Europa e nel Regno Unito.
  • Gestito all’interno del team 4Factor, che ha in gestione un patrimonio di EUR 53,2 miliardi e ha sviluppato un ottimo track record nei fondi azionari globali e regionali.*
  • Il team vanta un’esperienza media di 16 anni.

*La cifra riguardante il patrimonio gestito per il team 4Factor indicata sopra è calcolata in termini di investimento, vale a dire gli asset che sono gestiti nella gamma di strategie 4Factor, che includono ormai le strategie SA Equity e Multi-Asset. Nel caso in cui le strategie di investimento detengano partecipazioni sottostanti in altri fondi o strategie di investimento Investec, lo stesso pool di asset può essere conteggiato in più di una strategia.

 

Le performance passate non sono un indicatore affidabile di risultati futuri; non si escludono perdite.

Se la valuta della share class differisce dalla valuta del paese dell’investitore, i rendimenti potrebbero risultare maggiori o minori a causa delle oscillazioni valutarie.

Rischi specifici: A livello geografico / settoriale: gli investimenti possono essere concentrati soprattutto in Paesi, aree geografiche e/o in settori industriali specifici. Il valore risultante può quindi diminuire, mentre i portafogli con investimenti più diversificati possono crescere. Cambi: le oscillazioni del valore relativo di valute diverse possono incidere negativamente sul valore degli investimenti e sugli eventuali redditi correlati. Investimento azionario: il valore dei titoli di capitale (ad esempio le azioni) e degli investimenti assimilabili può variare in base agli utili societari e alle prospettive future, oltreché a fattori di mercato più generali. In caso di insolvenza di una società (ad esempio per fallimento), i titolari del suo capitale sono gli ultimi ad essere liquidati da tale società.

Ken Hsia

Portfolio Manager


SpotlightCommento mensileFactsheet KIID A Acc EUR KIID A Acc USD KIID C Acc USD Investire in società europee di alta qualità con valutazioni interessanti

Quotazioni dei fondi

  • A Acc. EUR
  • CODICE ISIN: LU0440694585
  • Prezzo NAV: 52.6200
  • Min 12 m.: 45.0500
  • Max 12 m.: 52.9000
  • Data: 14/11/19
  • C Acc. EUR
  • CODICE ISIN: LU1251922974
  • Prezzo NAV: 22.1500
  • Min 12 m.: 19.0900
  • Max 12 m.: 22.2600
  • Data: 14/11/19
  • C Acc. USD
  • CODICE ISIN: LU0983163964
  • Prezzo NAV: 23.7900
  • Min 12 m.: 21.2100
  • Max 12 m.: 24.2600
  • Data: 14/11/19

Informazioni importanti

Tutte le informazioni fornite sono al 30.09.19, salvo altrimenti indicato.

Informazioni aggiuntive: I rating dei fondi sono emessi da agenzie di rating indipendenti sulla base di una serie di criteri d’investimento e non costituiscono una consulenza d’investimento di Investec Asset Management. Per la descrizione completa dei rating consultare il sito https://www.investecassetmanagement.com/ratings_it.

Indici: Gli indici sono riportati esclusivamente a scopo illustrativo, non sono gestiti e non tengono conto delle condizioni di mercato o delle spese di investimento. Inoltre, la strategia del gestore può utilizzare tecniche e strumenti d’investimento che non intervengono nella performance degli indici. Per tale motivo, la performance del gestore e quella degli indici non sono direttamente confrontabili.

Ove applicabile, i dati MSCI sono pubblicati da MSCI Inc. MSCI non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione espressa o implicita e non è responsabile dei dati MSCI contenuti nel presente documento. I dati MSCI non possono essere ulteriormente distribuiti o utilizzati come base per altri indici, titoli o prodotti finanziari. Il presente documento non è approvato, riconosciuto, controllato o prodotto da MSCI. Nessuno dei dati MSCI può essere considerato una raccomandazione d’investimento o un sollecito a prendere (o a non prendere) qualsiasi tipo di decisione d’investimento e si sconsiglia di farvi affidamento a tale scopo.